韵达股份几乎成兴证基金的独门股。
作者 | 市值风云基金研究部
编辑 | 小白
多家快递公司一季度业绩明显改善
根据邮政局的数据，2023年1-3月累计，规模以上快递业务量为268.9亿件，同比增长11.0%，日均业务量3亿件；实现快递业务收入2589.6亿元，同比增长8.2%；快递业务单价9.6元，同比下降2.5%。
快递业务量价表现偏弱，主要原因是消费需求端恢复进度较慢。
值得注意的是，3月份，规模以上快递业务量为104.8亿件，同比增长22.7%，日均业务量3.4亿件；实现快递收入972.4亿元，同比增长18.8%；快递业务单价9.3元，同比下降3.2%，业务量有明显增长。
2023年1-3月，圆通、韵达、申通、顺丰业务量市场份额分别为16.6%、14.2%、12.5%、10.7%，分别较2022年市场份额提升了0.8个百分点、-1.7个百分点、0.8个百分点和0.7个百分点。
四家快递公司的市场份额合计达54%，较2022年合计市场份额提升0.5个百分点，头部效应已经比较明显。
此前，快递行业一直处于较为惨烈的价格战，目的是为了抢占更多的市场份额，这也使快递巨头的利润比较难看。
而在行业竞争态势放缓后，在供需两端也出现相对积极的消息。
从需求端看，随着经济的逐步修复和消费的逐步复苏，快递行业有望回暖，3月份的数据回暖和“五一”假期的火爆或许就是经济和消费活动开始恢复。
从供给端看，得益于前期价格战积累下的规模效应、油价逐步下行及上市公司费用控制，快递公司的成本可能进一步优化，从而提高利润。
而在今年一季度，顺丰控股创收610.5亿，同比下滑3%，但归母净利润达17.2亿，同比增长68.3%，降本增效的效果明显。
申通快递表现也相当不错，今年一季度创收87.4亿，同比增长22.25%，归母净利润1.33亿，同比增长25%。圆通速递增速稍有逊色，营收同比增长9.2%，归母净利润同比增长4.1%。
机构非常关注快递行业的机会
事实上，机构早已重点关注到四家快递公司的机会。
从机构调研情况看，韵达股份公告显示，4月25日107家机构共163位投资者参加了电话会议，包含了国内头部券商、花旗、高盛等海外投行和高毅、高瓴等基金。
韵达股份非常乐观地估计，2023年快递业务量可能实现两位数增长。主要逻辑是，在电商平台多元化大背景下，增量包裹将加速释放；直播带货等新兴电商模式的兴起；“快递进村工程”持续推进，农村人口线上购物频次将持续上升；人均包裹量还有很大提升空间。
4月26日圆通速递的调研会议同样吸引了200余家投资和研究机构参加；4月27日，中欧、朱雀、景林等机构共37人实地调研了顺丰控股，这基本表明机构的关注度很高。
根据一季报显示，一些机构早已重仓4只快递股。
顺丰控股今年一季度前十大流通股东中有重阳投资、挪威中央银行和社保基金。
（来源：Choice数据）
而在公募基金中，重仓顺丰控股的有交银施罗德基金的6只基金、富国基金的于洋和景顺长城的杨锐文。
（来源：Choice数据）
而在申通快递，今年一季度由冯柳管理的高毅邻山1号新进前十大流通股东，持股市值约3.1亿。
（来源：Choice数据）
而冯柳的同事，邓晓峰则选择重仓圆通速递，持股市值大约达7.6亿元。
（来源：Choice数据）
与邓晓峰“所见略同”的还有易方达的老将冯波、同样重仓了顺丰控股的于洋和嘉实基金的肖觅。
（来源：Choice数据）
而更有意思的是，在韵达股份的公募基金持股名单中，兴证全球基金6只最有名的基金全部上榜，合计持股市值约为25.1亿，使韵达股份几乎成为了兴证基金的独门股。
（来源：Choice数据）
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